最近，曹德旺、宗慶后等實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)家不斷呼吁降低中國企業(yè)部門稅收負(fù)擔(dān)，引起了社會各界的廣泛關(guān)注。而在此前，臺灣制造業(yè)巨頭富士康、日本科技企業(yè)軟銀集團(tuán)大規(guī)模加碼對美投資，其背后動因無疑是特朗普大規(guī)模對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)部門減稅讓利。

事實(shí)上，特朗普大張旗鼓的減稅計(jì)劃，已經(jīng)使得英國政府提前跟進(jìn)，正式批準(zhǔn)了進(jìn)一步下調(diào)企業(yè)所得稅的政策，并承諾英國企業(yè)所得稅將降到G20國家中最低水平。

在此內(nèi)外爭奪國際制造業(yè)投資的暗戰(zhàn)中，中國企業(yè)部門的稅收負(fù)擔(dān)如何？我們的財(cái)政收支和債務(wù)狀況能否支持跟進(jìn)實(shí)施相應(yīng)的減稅政策呢？

民企稅負(fù)處于啥水平？

民企稅負(fù)水平怎么樣？看數(shù)據(jù)。

由表可知，2012年同2008年相比，民營企業(yè)的營業(yè)收入總額增長幅度較大，五年內(nèi)增長了2.6倍；資產(chǎn)總額增長的幅度更大，五年內(nèi)增長了3.2倍；從利益分配角度看，這五年內(nèi)對外分配給國家的稅收增加到原來的1.92倍，對內(nèi)獲取稅后凈利潤則僅為1.58倍。

可以說，五年來民營企業(yè)勇敢地頂住了金融危機(jī)、金融風(fēng)暴和金融海嘯的層層巨浪沖擊，而從利益分配關(guān)系看，各年度納稅總額增幅整體快于稅后利潤增幅，2012年納稅總額己經(jīng)超過了稅后利潤總額；從另一個(gè)角度看，民營企業(yè)稅負(fù)同營業(yè)收入基本保持同比增長，而稅后利潤增幅則逐漸落后于營業(yè)收入增長速度。2008年稅負(fù)率為3.61%，到2012年增長到4.1%，稅負(fù)提高了0.49個(gè)百分點(diǎn)；這五年期間的營業(yè)利潤率則由2008年的3.99%蹣跚增長到2012年的4%，增幅僅僅有0.01個(gè)百分點(diǎn)，基本處于未增長的“凍結(jié)狀態(tài)”。當(dāng)企業(yè)創(chuàng)造的營業(yè)收入除了沉積一部分運(yùn)營資產(chǎn)外，沒有給投資者帶來更多的利潤回報(bào)，更多的營業(yè)利潤被稅收分配走，必將影響企業(yè)資本擴(kuò)張能力和再投資積極性，相當(dāng)于稅收侵蝕了民營企業(yè)資本，這顯然是一個(gè)不正常發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

國內(nèi)企業(yè)的稅負(fù)主要來自哪里？

除了25%的企業(yè)所得稅，還有高達(dá)百分之十幾的增值稅，更別提印花稅、車船稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方教育附加費(fèi)等其他稅種、費(fèi)用。

中國的稅負(fù)究竟高不高？不同的人和企業(yè)、機(jī)構(gòu)，都曾通過各種渠道和方法驗(yàn)證，給出了一致的答案。

比如，曹德旺說，美國對企業(yè)征收的所得稅是35%，加地方稅、保險(xiǎn)費(fèi)其他5個(gè)百分點(diǎn)共40%，而中國制造業(yè)的綜合稅務(wù)比美國高35%；

中央黨校教授周天勇給出的數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)非常大的負(fù)擔(dān)就是宏觀稅負(fù)率太高。1995年，宏觀稅負(fù)率只有16.5%，2000年也只有21%，2005年26%，2010年一下子到了36%了，2015年，企業(yè)的宏觀稅負(fù)率已將近37%；

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)教授李煒光測算，我國企業(yè)綜合稅負(fù)達(dá)到50%以上，在21個(gè)亞太經(jīng)合組織國家中排名第四。其觀點(diǎn)更為激進(jìn)：中國的稅率讓企業(yè)老老實(shí)實(shí)交稅，基本上處于死亡的邊緣，這就是“死亡稅率”。

更現(xiàn)實(shí)的問題是，在企業(yè)稅負(fù)普遍較重的情況下，民營企業(yè)常常處于更不利的地位。對于國有企業(yè)，國家經(jīng)常給予返稅。一些壟斷型央企集中在產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，稅負(fù)主要轉(zhuǎn)嫁給了中下游企業(yè)和消費(fèi)者；若剔除企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)類型特殊的央企，民營企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)率，明顯高于地方和部委所屬國企。

我國有必要降低企業(yè)部門稅收負(fù)擔(dān)的三點(diǎn)原因

當(dāng)前，企業(yè)部門稅負(fù)高企是我國民間投資持續(xù)低迷的關(guān)鍵因素之一，也是我國投資回報(bào)率不斷下降的重要原因。因此，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，大規(guī)模對企業(yè)部門減稅讓利顯得尤為必要。

首先，我國宏觀稅負(fù)顯著高于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的合理水平。關(guān)于我國宏觀稅負(fù)水平，各種分析見仁見智。在此，筆者以IMF統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算（即一國的廣義財(cái)政收入包括了一般公共預(yù)算收入、除國有土地使用權(quán)出讓收入之外的政府性基金收入、國有資本經(jīng)營收入、社會保險(xiǎn)基金收入），2015年我國廣義財(cái)政收入占GDP比重（即宏觀稅負(fù)）為34.3%，而2013年發(fā)達(dá)國家俱樂部——經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國家（OECD）平均的宏觀稅負(fù)為34.16%。與此同時(shí)，現(xiàn)任財(cái)政部長肖捷2011年的一篇學(xué)術(shù)文章《走出宏觀稅負(fù)的誤區(qū)》的基本結(jié)論指出，“隨著公共產(chǎn)品和服務(wù)需求處于快速上升階段，宏觀稅負(fù)水平也應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展相應(yīng)提升”。由此可見，當(dāng)前我國的整體宏觀稅負(fù)，顯著高于當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的合理水平。

其次，私人部門總稅率高企是影響我國營商環(huán)境的重要負(fù)面因素。雖然國內(nèi)一些學(xué)者對世界銀行《2017年世界營商環(huán)境報(bào)告》關(guān)于中國私人部門稅負(fù)估算并不認(rèn)可，但必須承認(rèn)，該報(bào)告估算的私人部門稅負(fù)水平，仍大體反映了各國橫向比較的真實(shí)稅負(fù)。根據(jù)該報(bào)告，2015年中國私人部門總稅負(fù)（占稅前利潤比重）為67.8%，在G20國家中僅低于阿根廷、巴西，而這兩個(gè)拉美國家長期處于高利率、高稅負(fù)和資本外流的經(jīng)濟(jì)疲軟之中。中國私人部門的總稅率，顯著高于中國制造業(yè)G20國家中主要競爭對手印度、墨西哥、印尼等國家私人部門總稅率。同時(shí)，中國勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要轉(zhuǎn)移目的地如馬來西亞、越南、孟加拉、泰國等東南亞國家的私人部門總稅率均在40%以下，大幅低于中國私人部門總稅負(fù)。私人部門總稅率偏高已經(jīng)成為影響我國營商環(huán)境的重要因素。

最后，企業(yè)部門高稅負(fù)是我國投資回報(bào)率持續(xù)下降的關(guān)鍵因素之一。近年來，中國的投資回報(bào)率大幅下降，特別是企業(yè)盈利能力快速惡化，既有周期性原因，也有經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的中長期結(jié)構(gòu)性因素，但企業(yè)部門的高稅負(fù)影響不容忽視。從中美上市公司的凈資產(chǎn)收益率變化來看，2011年以來我國A股上市公司凈資產(chǎn)收益率從12.3%持續(xù)下降至2015年6.2%左右，接近腰斬。與此同時(shí)，盡管標(biāo)準(zhǔn)普爾500上市公司凈資產(chǎn)收益率也經(jīng)歷了下降，但始終保持在12%以上，顯著高于歷史平均水平。因此，特朗普針對企業(yè)部門的減稅政策實(shí)施，將進(jìn)一步擴(kuò)大中美上市公司凈資產(chǎn)收益率的差距。

我國財(cái)政和債務(wù)狀況具備降低企業(yè)稅負(fù)的基礎(chǔ)條件

為了保持中國營商環(huán)境對國內(nèi)外企業(yè)的投資吸引力，一旦特朗普執(zhí)政后減稅政策付諸實(shí)施，中國可考慮積極跟進(jìn)減稅政策。在筆者看來，基于當(dāng)前的財(cái)政和債務(wù)狀況，中國有條件實(shí)行較大規(guī)模讓利于企業(yè)部門的減稅政策。首先，從財(cái)政狀況來看，當(dāng)前中國的財(cái)政狀況十分穩(wěn)健。其次，從政府的債務(wù)存量來看，加杠桿的空間相對較大。再次，中國政府部門持有大規(guī)模的沉淀資金是減稅的有力保障。日益高企的政府沉淀資金，主體是財(cái)政存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款兩部分。與發(fā)達(dá)國家實(shí)行“高稅負(fù)、高福利”政策相比，中國是在較低福利水平上實(shí)行較高稅負(fù)，政府收入并沒有及時(shí)以支出的形式返還實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是以財(cái)政存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款等形式大量沉淀為政府存款，造成資金使用效率不高。這些政府部門的沉淀資金是下一步我國實(shí)行減稅政策的有力保障。最后，各級政府持有巨額國有資產(chǎn)具有較強(qiáng)的盈利能力。

綜上所述，隨著特朗普減稅大招引領(lǐng)的新一輪減稅潮的可能到來，全球爭奪實(shí)體企業(yè)投資將日益激烈。在勞動力成本、環(huán)境成本、能源成本、土地成本不斷攀升或持續(xù)高位的背景下，我國決策部門近年來已經(jīng)通過營改增等稅制改革，間接地、較大幅度地減輕企業(yè)部門稅負(fù)，從剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神來看，更加積極有效的財(cái)政政策將成為供給側(cè)改革的主要政策工具，而降低稅負(fù)則是降低企業(yè)成本、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)和財(cái)政擴(kuò)張的主要方向之一，這些舉措都將有利于改善中國經(jīng)濟(jì)的營商環(huán)境，提升中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的國際競爭力。

如何從稅收角度留住民企?

【阿里巴巴董事局主席馬云】:今天的小微企業(yè)，很多會成為未來的納稅主體。這些企業(yè)給他們一些陽光就能夠燦爛，對他們的稅收優(yōu)惠應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大。

【宗慶后】:實(shí)體經(jīng)濟(jì)對國家貢獻(xiàn)很大，現(xiàn)在應(yīng)該休養(yǎng)生息一段時(shí)間，要少收點(diǎn)稅、取消點(diǎn)費(fèi)，一個(gè)國家沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國家想要富強(qiáng)，我想不可能。

【中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員劉戈】:間接稅為主的稅收體制是抑制民間投資的重要因素，直接稅更加符合稅負(fù)公平和量能納稅的原則，對于社會財(cái)富的再分配和社會保障的滿足具有特殊的調(diào)節(jié)職能作用。直接稅采用累進(jìn)結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)利潤和私人所得的多少決定其負(fù)擔(dān)水平;同時(shí)，直接稅累進(jìn)稅率的采用，政府可以更精準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)對創(chuàng)業(yè)的鼓勵(lì)和對企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新的扶持。