近日，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），為加快推進新型工業(yè)化注入強勁金融動力，明確了金融支持新型工業(yè)化的總體目標(biāo)、支持路徑和保障措施，為我國制造業(yè)邁向高端化、智能化、綠色化提供了清晰的“路線圖”。

一、政策目標(biāo)：構(gòu)建成熟金融體系，助力制造業(yè)“三化”發(fā)展

《意見》提出，到2027年，支持制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的金融體系基本成熟，服務(wù)適配性有效增強。具體而言，制造業(yè)企業(yè)有效信貸需求將得到充分滿足，制造業(yè)企業(yè)發(fā)行債券的戶數(shù)和規(guī)模持續(xù)增長，股權(quán)融資水平顯著提升。這一目標(biāo)的設(shè)定，不僅是對新型工業(yè)化戰(zhàn)略任務(wù)的有力響應(yīng)，更是金融服務(wù)實體經(jīng)濟、推動產(chǎn)業(yè)升級的必然要求。

新型工業(yè)化是我國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑。在這一過程中，金融的支持作用至關(guān)重要。金融體系的成熟與否，直接關(guān)系到制造業(yè)能否獲得足夠的資金支持，進而影響到產(chǎn)業(yè)升級的速度和質(zhì)量?！兑庖姟访鞔_的時間表和目標(biāo)，為金融機構(gòu)提供了清晰的方向，也為制造業(yè)企業(yè)帶來了實實在在的利好。通過優(yōu)化金融資源配置，引導(dǎo)資金流向高端化、智能化、綠色化的制造業(yè)領(lǐng)域，金融體系將為新型工業(yè)化提供堅實的保障。

二、精準(zhǔn)施策：多維度支持新型工業(yè)化重點領(lǐng)域

1. 關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與科技成果轉(zhuǎn)化

《意見》強調(diào)優(yōu)化金融政策工具，支持集成電路、工業(yè)母機、基礎(chǔ)軟件等重點產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)攻關(guān)，銀行需提供中長期融資。突破核心技術(shù)的企業(yè)在上市、發(fā)債、并購重組等方面可享受“綠色通道”，首臺（套）裝備、首批次材料等“三首”產(chǎn)品推廣應(yīng)用也將獲得更多金融支持。同時，通過“一月一鏈”投融資路演、“千帆百舸”上市培育等活動，引導(dǎo)社會資本投早、投小、投長期、投硬科技，為高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供一攬子金融服務(wù)。

關(guān)鍵技術(shù)是制造業(yè)發(fā)展的核心動力。在當(dāng)前全球科技競爭日益激烈的背景下，我國制造業(yè)要想在國際市場上占據(jù)一席之地，必須突破核心技術(shù)瓶頸。金融的支持將為這些關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化提供強大的資金保障。中長期融資能夠滿足技術(shù)研發(fā)的長期性和高投入需求，而“綠色通道”則有助于企業(yè)在資本市場快速融資，加速科技成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化進程。此外，通過優(yōu)化硬科技屬性評價體系，引導(dǎo)社會資本投向早期、小型、長期的硬科技項目，將進一步激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，推動科技成果轉(zhuǎn)化落地。

2. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與新興產(chǎn)業(yè)培育

金融機構(gòu)將加大對傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型的信貸支持，企業(yè)可通過融資租賃更新智能裝備、環(huán)保設(shè)備，相關(guān)債權(quán)能證券化。上市公司可借助整體上市、定向增發(fā)等方式實現(xiàn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級。對于新興產(chǎn)業(yè)，如新一代信息技術(shù)、新能源、生物醫(yī)藥等，《意見》鼓勵其在多層次資本市場融資，政府投資基金、保險資金等長線資金將在風(fēng)險可控的前提下，重點布局未來制造、未來能源等未來產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級是新型工業(yè)化的重要組成部分。通過金融支持，傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)可以加速向高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)的競爭力和附加值。融資租賃作為一種靈活的融資方式，能夠幫助企業(yè)快速更新設(shè)備，提升生產(chǎn)效率。同時，上市公司通過資本市場進行行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級，將進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進。新興產(chǎn)業(yè)的培育則是新型工業(yè)化的重要方向。金融的支持將為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供充足的資金保障，助力企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、市場拓展等方面取得突破。政府投資基金和保險資金等長線資金的參與，將為新興產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展提供穩(wěn)定的資金支持，推動新興產(chǎn)業(yè)的快速成長。

3. 綠色轉(zhuǎn)型與數(shù)字融合

高碳行業(yè)符合綠色低碳技改的項目將獲得銀行支持，綠色信貸、綠色債券向環(huán)保、節(jié)能、低碳領(lǐng)域傾斜，助力綠色工廠升級。同時，金融機構(gòu)將運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段，簡化業(yè)務(wù)手續(xù)流程，提高服務(wù)制造業(yè)特別是中小企業(yè)的效率。5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將獲得中長期貸款支持，金融機構(gòu)還將通過融資租賃、資產(chǎn)證券化等方式拓寬數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源。

綠色轉(zhuǎn)型是我國實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。金融支持綠色低碳技改項目，將推動高碳行業(yè)向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型，減少碳排放，保護環(huán)境。綠色信貸和綠色債券的廣泛應(yīng)用，將為環(huán)保、節(jié)能、低碳等領(lǐng)域的企業(yè)提供低成本的資金支持，助力綠色工廠的建設(shè)和升級。數(shù)字融合則是新型工業(yè)化的重要特征。通過金融支持數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將加速5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的應(yīng)用和推廣，推動數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合。金融機構(gòu)運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段，能夠提升金融服務(wù)的效率和精準(zhǔn)度，更好地滿足中小企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的融資需求。

4. 中小企業(yè)融資與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)

金融機構(gòu)可基于“數(shù)據(jù)信用”“物的信用”，為中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款、訂單、倉單融資服務(wù)，探索供應(yīng)鏈“脫核”模式，不依賴核心企業(yè)信用也能獲得貸款。全國中小微企業(yè)資金流信用信息平臺加快建設(shè)，首貸戶征信更加便利。此外，深化產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，推動資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接，為鏈上中小企業(yè)提供多元化的金融服務(wù)。

中小企業(yè)是我國制造業(yè)的重要組成部分，但長期以來面臨著融資難、融資貴的問題?！兑庖姟诽岢鐾ㄟ^“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”為中小企業(yè)提供多元化的融資服務(wù)，將有效緩解中小企業(yè)的融資困境。供應(yīng)鏈“脫核”模式的探索，將進一步降低中小企業(yè)的融資門檻，提升其融資可得性。同時，加快全國中小微企業(yè)資金流信用信息平臺建設(shè)，將為金融機構(gòu)提供更準(zhǔn)確的信用信息，降低信息不對稱，提高中小企業(yè)的融資效率。產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的深化，將推動資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，為中小企業(yè)提供更全面、更精準(zhǔn)的金融服務(wù)，助力中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展壯大。

三、機制保障：完善金融支持體系，強化政策協(xié)同

1. 內(nèi)部機制優(yōu)化

金融機構(gòu)需健全服務(wù)制造業(yè)的內(nèi)部機制，單列制造業(yè)信貸計劃，針對細分行業(yè)和企業(yè)成長階段特點制定差異化授信政策。銀行需完善盡職免責(zé)和激勵機制，調(diào)動基層一線人員服務(wù)制造業(yè)中小企業(yè)的積極性。同時，支持銀行構(gòu)建適應(yīng)新型工業(yè)化發(fā)展要求的授信評價模型，平等對待各類所有制企業(yè)，加強民營制造業(yè)企業(yè)金融服務(wù)。

金融機構(gòu)的內(nèi)部機制是金融支持新型工業(yè)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過單列制造業(yè)信貸計劃和制定差異化授信政策，金融機構(gòu)能夠更好地滿足制造業(yè)企業(yè)的融資需求。盡職免責(zé)和激勵機制的完善，將激發(fā)基層一線人員的積極性，提升金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。構(gòu)建適應(yīng)新型工業(yè)化發(fā)展要求的授信評價模型，將進一步提升金融機構(gòu)的風(fēng)險識別和管理能力，為制造業(yè)企業(yè)提供更精準(zhǔn)的金融服務(wù)。同時，平等對待各類所有制企業(yè)，特別是加強民營制造業(yè)企業(yè)的金融服務(wù)，將為民營經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

2. 人才隊伍建設(shè)

鼓勵金融機構(gòu)招收、引進具有先進制造業(yè)及相關(guān)科技領(lǐng)域?qū)I(yè)背景的人才，打造復(fù)合型的金融管理和服務(wù)團隊。金融機構(gòu)向重點產(chǎn)業(yè)鏈骨干企業(yè)、先進制造業(yè)集群、中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群等派駐金融專員，常態(tài)化駐企駐園，提升金融服務(wù)的專業(yè)性和精準(zhǔn)性。

人才是金融支持新型工業(yè)化的核心競爭力。隨著新型工業(yè)化的推進，制造業(yè)與金融的融合度越來越高，對復(fù)合型人才的需求也日益增加。金融機構(gòu)通過招收和引進具有先進制造業(yè)及相關(guān)科技領(lǐng)域?qū)I(yè)背景的人才，能夠提升金融服務(wù)的專業(yè)性和精準(zhǔn)性。金融專員的派駐將進一步加強金融機構(gòu)與制造業(yè)企業(yè)的溝通與合作，及時了解企業(yè)的金融需求，提供定制化的金融服務(wù)，助力制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

3. 政策協(xié)同聯(lián)動

《意見》強調(diào)加強金融政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同聯(lián)動，建立完善跨部門協(xié)同推進、政策激勵約束、地方政策配套、風(fēng)險協(xié)同防控等機制。發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策和宏觀信貸政策的引導(dǎo)作用，增強金融支持新型工業(yè)化的強度、精度和效度。地方工業(yè)和信息化、發(fā)展改革等部門會同金融管理部門，建立本地區(qū)重大產(chǎn)業(yè)融資項目“一對一”輔導(dǎo)機制，完善風(fēng)險補償、貸款貼息等機制。

政策協(xié)同聯(lián)動是金融支持新型工業(yè)化的有力保障。通過建立跨部門協(xié)同推進機制，能夠打破部門之間的壁壘，形成政策合力，提升政策的實施效果。政策激勵約束機制的完善，將進一步激發(fā)金融機構(gòu)支持新型工業(yè)化的積極性，引導(dǎo)金融資源向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。地方政策配套機制的建立，將為金融支持新型工業(yè)化提供更加具體的政策支持和保障。風(fēng)險協(xié)同防控機制的健全，將有效防范金融風(fēng)險，確保金融支持新型工業(yè)化的可持續(xù)性。

四、風(fēng)險防控：筑牢金融安全底線，保障穩(wěn)健發(fā)展

在支持新型工業(yè)化的過程中，金融機構(gòu)需加強資金用途監(jiān)控，防范套取和挪用風(fēng)險，同時防止“內(nèi)卷式”競爭。建立產(chǎn)業(yè)和金融風(fēng)險聯(lián)合研判和預(yù)警機制，及時共享高風(fēng)險項目和企業(yè)信息。支持銀行通過重組、核銷等方式，依法合規(guī)加大企業(yè)不良貸款處置力度，確保金融支持新型工業(yè)化的可持續(xù)性。

金融風(fēng)險防控是金融支持新型工業(yè)化的底線。在支持實體經(jīng)濟的過程中，金融機構(gòu)必須加強對資金用途的監(jiān)控，確保資金真正用于支持新型工業(yè)化項目，防止資金被套取和挪用。同時，防止“內(nèi)卷式”競爭，避免金融機構(gòu)之間的惡性競爭導(dǎo)致金融風(fēng)險的積累。建立產(chǎn)業(yè)和金融風(fēng)險聯(lián)合研判和預(yù)警機制，能夠及時發(fā)現(xiàn)和化解潛在風(fēng)險，保障金融體系的穩(wěn)定運行。通過重組、核銷等方式依法合規(guī)處置企業(yè)不良貸款，將進一步優(yōu)化金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量，提升金融支持新型工業(yè)化的可持續(xù)性。

五、展望未來：金融賦能新型工業(yè)化，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

《意見》的出臺，為金融支持新型工業(yè)化提供了明確的路徑和有力的保障。隨著各項政策措施的逐步落地，金融體系將以更高質(zhì)量、更精準(zhǔn)的服務(wù)，支撐保障新型工業(yè)化建設(shè)，助力中國經(jīng)濟強筋壯骨。未來，金融機構(gòu)需進一步深化與產(chǎn)業(yè)部門的合作，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提升金融服務(wù)能力，為我國制造業(yè)邁向中高端、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展注入更多金融活水。

新型工業(yè)化是我國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，將在這一過程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。《意見》的實施，將推動金融體系與制造業(yè)的深度融合，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平。金融機構(gòu)需抓住這一契機，進一步優(yōu)化內(nèi)部機制，加強人才隊伍建設(shè)，深化與產(chǎn)業(yè)部門的合作，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提升金融服務(wù)能力。通過金融賦能，助力制造業(yè)邁向高端化、智能化、綠色化，推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，實現(xiàn)從制造大國向制造強國的跨越。（田惠敏，研究員，經(jīng)濟學(xué)博士；徐蘊峰，國聲智庫執(zhí)行主任、中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任。該項成果僅代表個人觀點，與所在機構(gòu)無關(guān)。）