今年以來，港股IPO（首次公開募股）火熱，險(xiǎn)資也積極參與港股新股的“掘金”。

據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有7家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)以基石投資者身份參與7家公司港股IPO配售，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)近30億港元，相關(guān)險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)數(shù)量、被投資上市公司數(shù)量、認(rèn)購(gòu)金額均超去年全年。

斥資近30億港元參與港股IPO配售

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，今年以來有7家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)以基石投資者身份參與7家公司港股IPO配售，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)約29.32億港元，被認(rèn)購(gòu)公司主要屬于材料、可選消費(fèi)、信息技術(shù)等行業(yè)。

從險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)參與的港股IPO配售數(shù)據(jù)來看，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)數(shù)量、被投資上市公司數(shù)量、認(rèn)購(gòu)金額均超過去年全年，去年全年僅有4家港股IPO公司配售股份被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)不到10億港元。

基石投資者是指在公司實(shí)施港股IPO時(shí)，與發(fā)行人簽訂協(xié)議，承諾以發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量股票的投資者，這類投資者主要包括銀行、保險(xiǎn)公司、主權(quán)財(cái)富基金等機(jī)構(gòu)投資者。

從參與險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)來看，泰康保險(xiǎn)及旗下子公司最為積極，共參與了5家公司港股IPO配售，包括紫金黃金國(guó)際、禾賽-W、峰岹科技、三花智控、寧德時(shí)代，合計(jì)斥資超14億港元。

此外，中國(guó)太保及旗下子公司參與了紫金黃金國(guó)際、寧德時(shí)代的港股IPO配售，認(rèn)購(gòu)金額分別約4.68億港元、3.88億港元；大家人壽和中郵人壽則分別參與了奇瑞汽車、奧克斯電氣的港股IPO配售，認(rèn)購(gòu)金額分別約2.57億港元、3.92億港元。

險(xiǎn)資積極布局港股新股基石投資主要受政策引導(dǎo)、資產(chǎn)配置需求與市場(chǎng)機(jī)遇三重因素驅(qū)動(dòng)。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格告訴上海證券報(bào)記者，在低利率環(huán)境下，固收資產(chǎn)收益承壓，險(xiǎn)資需通過權(quán)益投資提升長(zhǎng)期回報(bào)。港股估值處于歷史低位，尤其是新興產(chǎn)業(yè)兼具成長(zhǎng)性與政策協(xié)同性，符合險(xiǎn)資服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的投資導(dǎo)向。

部分險(xiǎn)資已實(shí)現(xiàn)浮盈

從公司IPO上市后的股價(jià)表現(xiàn)來看，參與認(rèn)購(gòu)的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)目前普遍實(shí)現(xiàn)浮盈。例如，泰康人壽認(rèn)購(gòu)紫金黃金國(guó)際價(jià)格為71.59港元/股，10月10日紫金黃金國(guó)際收盤價(jià)為130.40港元/股；大家人壽認(rèn)購(gòu)奇瑞汽車價(jià)格為30.75港元/股，10月10日奇瑞汽車收盤價(jià)為32.20港元/股。

不過，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)以基石投資者身份參與港股IPO配售，在成功認(rèn)購(gòu)后有禁售限制，其更多的是看好公司未來的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，通過長(zhǎng)期持有獲得投資回報(bào)，因此公司短期股價(jià)波動(dòng)并不會(huì)給其持有策略帶來較大影響。

從會(huì)計(jì)角度來看，以基石投資者身份參與港股IPO配售，險(xiǎn)資會(huì)如何進(jìn)行資產(chǎn)分類？中泰證券非銀金融首席分析師葛玉翔在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)以基石投資者身份參與港股IPO配售，在新金融工具準(zhǔn)則下，預(yù)計(jì)大部分資產(chǎn)仍將計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，若部分持股集中度較高，可以計(jì)入其他權(quán)益工具。

險(xiǎn)資有望加大股權(quán)投資力度

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，為應(yīng)對(duì)低利率市場(chǎng)環(huán)境挑戰(zhàn)，險(xiǎn)資有望繼續(xù)加大對(duì)一、二級(jí)市場(chǎng)股權(quán)布局。

葛玉翔認(rèn)為，相較公募基金，險(xiǎn)資目前不受制于QDII限額，后市仍將繼續(xù)關(guān)注港股市場(chǎng)本身的交易投資熱度。在當(dāng)前A股市場(chǎng)活躍度逐步攀升并維持高位的背景下，險(xiǎn)資對(duì)A股的一、二級(jí)市場(chǎng)關(guān)注度預(yù)計(jì)也將同步提升。

葛玉翔表示，今年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)修改了《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，明確了增加銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品作為IPO優(yōu)先配售對(duì)象等內(nèi)容。險(xiǎn)資作為A類投資者在配售比例上比過去更有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也能更好發(fā)揮耐心資本和長(zhǎng)期資金的優(yōu)勢(shì)。險(xiǎn)資在一級(jí)市場(chǎng)配售顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，一級(jí)市場(chǎng)有望成為持續(xù)低利率環(huán)境下的險(xiǎn)資配置新選擇。

“未來，險(xiǎn)資將更聚焦港股硬科技與綠色板塊，持倉占比可能提升，投資策略或?qū)谋粍?dòng)財(cái)務(wù)投資轉(zhuǎn)向主動(dòng)產(chǎn)業(yè)賦能，通過整合資源深度協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈，賦能被投資企業(yè)的發(fā)展。”龍格說。