今年以來，資本市場向好態(tài)勢顯著，作為市場中的核心中介機構，券商踴躍進行資本補充以把握發(fā)展機遇。一方面，券商積極推進定增，年內多家券商定增事項落地，同時，南京證券等券商的定增事項不斷迎來新進展；另一方面，券商發(fā)債熱情升溫，截至10月9日，年內券商發(fā)債募資規(guī)模達1.27萬億元，同比增長80.22%。

定增新進展不斷

定增是上市券商實施再融資的一種重要方式。今年以來，多家上市券商的定增事項迎來新進展。9月29日，南京證券發(fā)布公告稱，該公司收到上交所出具的《關于南京證券股份有限公司向特定對象發(fā)行股票的交易所審核意見》，認為該公司向特定對象發(fā)行股票申請符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

公開信息顯示，南京證券此次定增擬發(fā)行股份不超過11.06億股，擬募資金額不超過50億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充資本金。南京證券表示，本次發(fā)行募集資金將用于支持主營業(yè)務條線的發(fā)展，增加信息技術和合規(guī)風控投入，償還債務及補充其他營運資金，為公司未來發(fā)展提供資金、運營方面的支撐和保障。

除南京證券外，今年以來，多家上市券商積極通過定增方式募集資金，用于收購資產、補充運營資金、加碼創(chuàng)新型業(yè)務等。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，年內已有國泰海通、國信證券、天風證券、國聯(lián)民生4家券商的定增項目落地（按股份發(fā)行日計），募資總額分別為100億元、51.92億元、40億元、20億元。此外，中泰證券的定增申請于9月5日獲上交所審核通過，東吳證券的定增事項目前處于董事會預案階段。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英對《證券日報》記者表示：“當前，資本市場高質量發(fā)展持續(xù)推進，券商作為重要的市場中介機構，有望迎來重要的發(fā)展機遇。同時，券商行業(yè)競爭日益激烈，行業(yè)集中度不斷提升。在此背景下，券商積極通過定增等方式補充資本，有利于提升公司綜合競爭力，擴大業(yè)務規(guī)模、拓寬發(fā)展空間，為自身贏得更大市場份額和更具優(yōu)勢的行業(yè)地位。”

發(fā)債規(guī)模同比增長逾八成

除定增外，發(fā)行債券融資也是券商重要的資本補充方式。今年以來，券商發(fā)債融資熱情顯著攀升。數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，已有71家券商合計發(fā)行了672只債券，合計募資金額達1.27萬億元，同比增長80.22%。此外，還有多筆券商大額債券正在“路上”，例如，10月9日晚間，興業(yè)證券披露，該公司獲批發(fā)行不超過200億元公司債。

具體來看，年內券商合計已發(fā)行證券公司債359只，募資金額為7502.5億元；發(fā)行證券公司次級債73只，募資金額為1129.39億元；發(fā)行證券公司短期融資券240只，募資金額為4117.7億元。

從單家公司發(fā)債規(guī)模來看，年內有33家券商發(fā)債規(guī)模均超100億元，頭部券商整體上居于前列。其中，中國銀河發(fā)債規(guī)模達1079億元，居于行業(yè)首位；華泰證券緊隨其后，發(fā)債規(guī)模為981億元；國泰海通、廣發(fā)證券發(fā)債規(guī)模分別為870億元、761.3億元，招商證券、國信證券發(fā)債規(guī)模均超600億元。

“在利率中樞走低的背景下，債券融資成為券商擴表的主要渠道，相關募集資金主要用于置換存量債務、降低資金成本，或補充營運資金以應對潛在行情。”招商證券非銀金融首席分析師鄭積沙表示。

對于券商的資本補充方式，巨豐投資首席投資顧問張翠霞在接受《證券日報》記者采訪時表示：“對于券商而言，定增募資與發(fā)債募資各有優(yōu)點。定增募資能夠直接優(yōu)化券商資本結構，募集到的資金無需還本付息，有利于改善長期財務杠桿，為券商未來業(yè)務擴張奠定堅實的資本基礎。相比之下，發(fā)債募資更具靈活性，并能有效維護股東權益。在當前利率水平較低的環(huán)境下，發(fā)債募資的成本也有所降低，較為適合券商補充特定用途的營運資金或捕捉短期市場機遇。”（記者 于宏）