券商9月“金股”日前陸續(xù)出爐。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日記者發(fā)稿時(shí)，已有超過(guò)120只標(biāo)的入圍券商9月“金股”名單，中興通訊同時(shí)獲得3家券商推薦，是同時(shí)期最受關(guān)注的標(biāo)的。A股8月走強(qiáng)帶動(dòng)券商8月“金股”大多數(shù)在當(dāng)月取得正收益，開源證券金股指數(shù)、華鑫證券金股指數(shù)、中原證券金股指數(shù)月漲幅均超過(guò)20%，排名靠前。

券商人士研判，A股9月保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會(huì)相對(duì)放緩，風(fēng)格上可能相對(duì)偏大盤風(fēng)格，成長(zhǎng)風(fēng)格有望繼續(xù)占優(yōu)，算力、人工智能、消費(fèi)電子等方向值得重點(diǎn)關(guān)注；受益于政策加持，新消費(fèi)、創(chuàng)新藥以及部分周期行業(yè)在短期波動(dòng)后，仍存在比較明確的向上邏輯。

超120只“金股”獲券商看好

9月1日，中興通訊A股股價(jià)大漲逾5%，盤中一度創(chuàng)出階段新高。作為國(guó)信證券、中泰證券、華泰證券集體看好的標(biāo)的，中興通訊同時(shí)入圍了前述3家券商的9月月度“金股”名單，是同時(shí)期最受券商青睞的月度“金股”。

包括中興通訊在內(nèi)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日記者發(fā)稿時(shí)，已有超過(guò)120只標(biāo)的入圍券商公布的9月月度“金股”名單，瀘州老窖、金山辦公、晶晨股份、雷賽智能、新易盛5只標(biāo)的同時(shí)獲得2家券商聯(lián)合推薦，后市投資價(jià)值獲得認(rèn)可，涉及券商包括東吳證券、華安證券、東興證券、華泰證券、中原證券、光大證券等。

從券商9月月度“金股”行業(yè)分布情況看，汽車行業(yè)含“金”量最高，共有15只標(biāo)的獲得券商推薦；電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等行業(yè)獲得券商推薦的月度“金股”分別有13只、9只、8只，數(shù)量排名相對(duì)靠前。從整體風(fēng)格上看，券商9月月度“金股”相對(duì)密集地分布在科技成長(zhǎng)方向。

金蝶國(guó)際、中國(guó)太平、泡泡瑪特、中國(guó)黃金國(guó)際、騰訊控股、阿里巴巴-W等港股上市公司也入圍了券商9月月度“金股”名單。日前股價(jià)創(chuàng)出階段新高的騰訊控股在最近幾個(gè)交易日出現(xiàn)回調(diào)，不過(guò)國(guó)金證券認(rèn)為，AI全面重塑生態(tài)系統(tǒng)將構(gòu)建騰訊控股核心護(hù)城河。此外，視頻號(hào)作為戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品將成為公司下一個(gè)主要增長(zhǎng)極，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來(lái)的盈利能力改善比單純的降本增效也更具可持續(xù)性，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司利潤(rùn)增速將持續(xù)快于收入增速。

8月“金股”大多取得正收益

回顧券商此前推薦的8月“金股”表現(xiàn)，Wind數(shù)據(jù)顯示，287只月度“金股”中有244只取得正收益，占比超過(guò)85%。從單只標(biāo)的情況看，8月涌現(xiàn)出華勝天成、寒武紀(jì)-U、思泉新材3只翻倍股，漲幅分別為115.11%、110.36%、100.66%，推薦的券商包括中航證券、國(guó)泰海通、東北證券等。

寒武紀(jì)-U近期股價(jià)大漲引發(fā)市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。在推薦寒武紀(jì)-U作為8月月度“金股”時(shí)，國(guó)泰海通認(rèn)為，寒武紀(jì)-U一季度業(yè)績(jī)同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，隨著國(guó)內(nèi)CSP廠商需求增加、AI芯片加速放量，公司業(yè)績(jī)有望維持高增長(zhǎng)；此外，公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品迭代，依托智能芯片及加速卡打開新市場(chǎng)需求。

新易盛、強(qiáng)瑞技術(shù)、中際旭創(chuàng)、歌爾股份、工業(yè)富聯(lián)、瑞芯微、東陽(yáng)光、北方稀土等標(biāo)的8月表現(xiàn)同樣不俗，月漲幅均在50%以上，這些標(biāo)的分布在天風(fēng)證券、光大證券、開源證券、華鑫證券、中信建投、中銀證券、華金證券、國(guó)盛證券、華安證券等券商的8月月度“金股”名單中。

從Wind收錄的37只券商金股指數(shù)整體表現(xiàn)看，其在8月全部取得正收益。其中，開源證券金股指數(shù)以25.58%的月漲幅再次奪得第一，推薦的標(biāo)的中，新易盛8月大漲逾88%，金誠(chéng)信、新鳳鳴、滬電股份、日聯(lián)科技8月漲幅均在20%以上；華鑫證券金股指數(shù)、中原證券金股指數(shù)8月漲幅均在20%以上，其推薦的8月“金股”中，強(qiáng)瑞技術(shù)、中際旭創(chuàng)、海光信息、洛陽(yáng)鉬業(yè)、華工科技等漲幅居前；招商證券金股指數(shù)、華泰證券金股指數(shù)、國(guó)信證券金股指數(shù)、國(guó)海證券金股指數(shù)等24只券商金股指數(shù)，8月漲幅均在10%以上。

9月震蕩上行概率較大

展望A股9月走勢(shì)，招商證券策略首席分析師張夏判斷，市場(chǎng)保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會(huì)相對(duì)放緩，風(fēng)格上可能相對(duì)偏大盤風(fēng)格，成長(zhǎng)風(fēng)格有望繼續(xù)占優(yōu)。行業(yè)選擇層面，未來(lái)一兩個(gè)月建議重點(diǎn)關(guān)注受益于PPI觸底、美聯(lián)儲(chǔ)降息的領(lǐng)域，以及業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高或迎來(lái)拐點(diǎn)的領(lǐng)域，包括半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)設(shè)備、軟件開發(fā)、電池、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、非銀金融、工程機(jī)械等。

長(zhǎng)江證券策略首席分析師戴清認(rèn)為，9月需要重點(diǎn)關(guān)注以下兩個(gè)方面：一是9月美聯(lián)儲(chǔ)降息或已成定局，若降息落地，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有望受益；二是在流動(dòng)性充裕背景下，需要關(guān)注市場(chǎng)出現(xiàn)“高低切”的可能。配置層面建議聚焦三條主線：一是科技成長(zhǎng)方向，繼續(xù)關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、軍工、創(chuàng)新藥等，低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍嫉刃沦|(zhì)生產(chǎn)力方向也值得關(guān)注；二是價(jià)值板塊，關(guān)注基本面改善的證券、保險(xiǎn)等非銀金融方向；三是受益于“反內(nèi)卷”政策優(yōu)化供需格局的有色金屬、化工等行業(yè)。

長(zhǎng)城證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪毅判斷，往后看，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期以及弱美元環(huán)境使全球非美元市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有望進(jìn)一步走強(qiáng)，而國(guó)內(nèi)政策發(fā)力積極態(tài)勢(shì)未改，尤其是科技板塊的支撐因素較多，算力、人工智能、消費(fèi)電子等方向值得重點(diǎn)關(guān)注。對(duì)于新消費(fèi)、創(chuàng)新藥以及部分周期行業(yè)，汪毅認(rèn)為，受益于政策加持，其在短期波動(dòng)后仍存在比較明確的向上邏輯。

光大證券策略首席分析師張宇生認(rèn)為，目前支撐股市上漲的邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化，估值也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支；就投資而言，短期A股補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)更值得關(guān)注：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，建議重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備行業(yè)；申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中，建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械、化學(xué)纖維、自動(dòng)化設(shè)備、商用車等行業(yè)。