境外機構和個人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款超10萬億元；全球前50大銀行有43家在華設立機構，40家最大的保險公司半數(shù)已進入中國……一組組數(shù)據(jù)折射出我國金融高水平開放持續(xù)深化，國際投資者以“真金白銀”加注人民幣資產(chǎn)，外資金融機構“熟面孔”繼續(xù)深耕、“新朋友”不斷入場。

“十四五”期間，我國金融對外開放步伐加快，金融業(yè)的國際競爭力和影響力顯著增強。不僅金融市場開放水平顯著提升，而且制度型開放成果豐碩。業(yè)內(nèi)專家認為，我國金融開放已從量的擴張轉向質(zhì)的提升，為構建更高水平開放型經(jīng)濟新格局奠定了堅實基礎。

“國際范”十足 中國金融市場開放程度進一步提升

據(jù)央行披露，截至2025年7月末，境外機構和個人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款已超10萬億元。

超10萬億元背后，是我國金融市場越來越足的“國際范”。

以債券市場為例，境外機構持有人民幣債券總規(guī)模于2017年9月末突破1萬億元，2019年7月末突破2萬億元，2020年10月末突破3萬億元，2024年3月末突破4萬億元，“十四五”以來年均復合增速約5%。

國際投資者隊伍也持續(xù)壯大。截至今年8月，進入銀行間債券市場的境外機構數(shù)量，從2016年初的200余家增長至1170家，“十四五”以來年均增長率約6.5%。

債券市場僅是一個縮影，國際地位穩(wěn)步上升的人民幣又是一個典型。目前，人民幣已成為我國對外收支第一大結算貨幣、全球前三大貿(mào)易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子中的權重位列第三。

“如果拉長周期看，人民幣國際地位穩(wěn)步提升是近20年來國際貨幣體系變革中的一個重要特征。”中國人民銀行行長潘功勝近日在國新辦新聞發(fā)布會上說。

涵蓋股票、債券、衍生品及外匯市場的多渠道、多層次開放格局已然形成。當下的中國金融業(yè)正敞開胸懷，擁抱紛至沓來的外資。

“我們會同各金融管理部門有序推進金融服務業(yè)和金融市場高水平開放，拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機制，便利更多投資者投資我國金融市場，提高金融市場國際化水平。”潘功勝表示。

這一過程中，香港離岸人民幣樞紐功能也得到進一步強化。德意志銀行香港分行CEO黎敬之對上海證券報記者表示：“隨著中國持續(xù)向境外投資者擴大市場開放，香港作為全球區(qū)域財資中心及融資樞紐，對企業(yè)與投資者的吸引力正與日俱增。”

制度型開放成果顯著 國際機構深入布局中國市場

從機構準入到業(yè)務開放，國際金融機構也在中國金融業(yè)開放大潮中，切實分享到市場發(fā)展的紅利。

2024年4月，渣打（中國）合肥分行“開門迎客”。作為在華外資銀行中的“熟面孔”，渣打的加碼布局，主要是看準中國經(jīng)濟的澎湃活力。

“安徽是中國加快培育壯大‘新質(zhì)生產(chǎn)力’的標桿區(qū)域之一。”渣打方面稱，要發(fā)揮其在全球特別是共建“一帶一路”市場的網(wǎng)絡優(yōu)勢，全面支持當?shù)仄髽I(yè)發(fā)展全球供應鏈、提升國際競爭力。

“十四五”期間，外資金融機構調(diào)整優(yōu)化在華業(yè)務布局，發(fā)揮引資、引智、引技紐帶作用，助力企業(yè)“引進來”“走出去”，加大對制造業(yè)、民營小微、綠色金融等領域的金融支持力度。

目前，全球前50大銀行有43家在華設立機構，40家最大的保險公司半數(shù)已進入中國。“外資銀行和保險機構總資產(chǎn)超過7萬億元，各項業(yè)務保持良好增長態(tài)勢。”金融監(jiān)管總局局長李云澤在2025陸家嘴論壇上表示。

既有“熟面孔”深耕，也有“新朋友”入場。今年3月，外商獨資證券公司法巴證券（中國）有限公司開業(yè)；9月，保德信保險資產(chǎn)管理有限公司獲批開業(yè)，外資獨資保險資管隊伍再添新員……

中國證監(jiān)會主席吳清日前在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，“十四五”期間，新增核準13家外資控股證券基金期貨機構來華展業(yè)興業(yè)。

一家家“外商獨資”金融機構落子背后，是我國穩(wěn)步擴大金融制度型開放的生動注腳。近年來，我國放寬金融服務業(yè)市場準入，持續(xù)完善準入前國民待遇加負面清單管理模式，完全取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險領域的外資持股比例限制，大幅擴大外資機構業(yè)務范圍。

金融對外開放將走向 “更高水平、更深層次、更寬領域”

金融開放邁上新臺階的同時，我國也與各方共同筑牢全球金融安全網(wǎng)：參與國際金融規(guī)則與標準制定，穩(wěn)步推進巴塞爾協(xié)議Ⅲ等制度落地，夯實開放下的金融安全根基；持續(xù)提升在國際金融治理合作中的參與度、影響力、話語權，為全球金融穩(wěn)定注入更多中國力量……

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛認為，我國金融業(yè)在對外開放過程中，始終堅持“開放與風險防控并重”的原則，形成了獨特的平衡機制。比如，建立健全宏觀審慎管理框架，通過逆周期調(diào)節(jié)、跨境資本流動監(jiān)測等手段，有效防范系統(tǒng)性金融風險。

展望未來，系列新政策有望進一步落地。此前，金融管理部門有關負責人曾透露：將復制推廣自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港擴大制度型開放的經(jīng)驗做法，支持外資機構參與更多金融業(yè)務試點；發(fā)布合格境外投資者制度優(yōu)化方案，進一步優(yōu)化準入管理、投資運作等安排；研究推出人民幣外匯期貨……

曾剛預計，我國金融業(yè)對外開放將呈現(xiàn)“更高水平、更深層次、更寬領域”的發(fā)展格局。制度型開放將更加深入，從單純的市場準入開放向規(guī)則、標準、管理等制度型開放轉變，推動形成與國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則相銜接的制度體系。